用語解説

株式などのリターンと市場リターンの関係について、何らかの経済的な変数と関連付けて分析・説明するための、個別銘柄要因以外の説明要素の事。代表的なものとして国・業種・配当利回り・割安度・ROE等が挙げられる。例えば、代表的なファクター投資としては、何らかのファクターに傾斜をかけることを目的にルールベースの運用を行うスマートベータが挙げられる。